[閱讀筆記] 鄭弘儀教你投資致富 (2/2)

1. 台灣常用的貨幣供給額計算指標：
1. M1A = 通貨淨額 （流通於市面的紙鈔）＋ 支票存款 ＋ 活期存款：屬於流動性較高，且富有交易功能的貨幣
2. M1B = M1A ＋ 活期儲蓄存款：活期儲蓄存款以短期儲存的功能較大，流動性稍差
3. M2 = M1B ＋ 定期存款 ＋ 定期儲蓄存款 ＋ 郵匯局轉存款等準貨幣：屬於長期的儲存功能，流動性更低的資產
2. 在現金流動性與交易功能上，M1A > M1B > M2，亦即活動的資金動的越快，年增率越高。所以這三個指標常被用來衡量股市的好壞強弱，M1A 與  M1B 越高，表示流動資金越多，股市越熱；若股市不佳，則會發現 M2 指標的年增率增加，M1A 年增率變小
3. 認購股票要小心的是，上市公司辦理現金增資的真正目的，其是要經營本業，還是抱持著印股票換鈔票的心態。現金增資會使股本膨脹，每股盈餘反而會縮水、股價下降，因次投資人要精打細算
4. 行情總是在絕望中誕生，在半信半疑中成長，在充滿希望中毀滅
5. 90% 的股票投資人都是情緒衝動的投資客
6. 當大家都擔心害怕，股市成交量極小的時候，反而就是很好的進場時機
7. 評斷股市低點的十個指標
1. 市場成交量低：如果每日成交量只有兩三百億，代表很多人都死心了，此時籌碼相對穩定。成交量低的時候，就是買進的時機，是底部所在
2. 融資餘額低：融資餘額是一個台股漲跌重要的判斷指標，可看出借錢買股票的人數多寡。通常散戶是融資買進的大戶，融資多，表示股票都到散戶手中，籌碼相對混亂，此時就是相對高點；當融資餘額低，表示籌碼相對安定，股價也處於相對低點，是好的買進時機
3. 股市週轉率低：股市成交量低，代表週轉率低，代表短線客很少，大部分都是長線投資客，所以籌碼很安定，只要在低檔盤整夠長的時間，整理夠了，指數自然會往上走
4. 本益比低：當本益比偏低時，你就可以買進股票，表示股價被低估
5. 技術指標：如技術指標中的乖離率（BIAS%）若 >= 80 表示股試過熱，< 20 則是過冷，代表股價可能在低檔
6. 國安基金是否要進場：當要求國安基金進場的聲音越大，那麼低點可能就會越低
7. 政府動作不斷：可從證期會在放行基金募集比重來觀察，放行基金募集比重越高，表示股市很冷，完全沒有人氣，就是判斷低點的指標之一，亦即證期會放行基金募集資金的速度越快，股市就越沒人敢進場，就是低點所在
8. 媒體壞消息不斷：在大家貪婪的時候恐懼，在大家恐懼的時候貪婪
9. 重大事件發生：當重大事件發生時，都會把股市硬生生地打到最低點，進入超跌狀態，這時就是撿便宜的好時機
10. 股市波段：掌握股市漲跌循環
8. 股票健康檢查
1. 基本面資訊（記得要再三確認數字的真實性）
1. 每股盈餘：記得要看每股「稅後」盈餘
2. 盈餘收益與本益比：每股盈餘除以股票市價，等於股票報酬率（ROE，股東權益報酬率）。每股盈餘收益高、本益比低，你的預期報酬就會高
3. 股利發放率：股利發放比率越大，表示投資利潤越高
2. 財務報表：現金流量表提供一家企業在某特定期間內現金流入或流出的資訊，若企業資金調度失常，代表企業有倒閉風險。當分析時最好取得三個年度以上的資料來做分析
3. 董監持股比例與質押比例：若董監持股過低，代表大股東對於公司的未來缺乏信心；董監事持股質押比例高的話，代表大股東拿股票去抵押借錢，也不是個好消息
9. 「董監事持股不足」或「質押比例過高」的公司，是判斷地雷股的關鍵
10. 公司常見的作帳方式，就是投資看起來虧損很嚴重的，就把它列為長期投資，如果一項投資案被列為長期投資，意思就是不需要向股東報告投資明細，也不需要提列損失；而短期投資則剛好相反，是馬上可以看出損益的投資案，需要向股東報告明細
11. 長期投資與短期投資暴增，常表示公司資金流向不明，經營者沒有認真經營本業
12. 負債比太高的公司，表示現金短缺，公司資產都拿去抵押
13. 很多上市公司的財務報表都是做出來的，財務報表是過去的資料，資料都可以搬來搬去，盈餘也是可以做出來的。投資人在看財務報表時，要比較多年的資料，不要太相信上市上櫃公司財務報表所包裝出來的假象
14. 不要去做許多人做過的事，應該往其他不同的方向走才有機會
15. 如果股市成交量非常大的時候，就是「大戶出場、散戶進場」的時候，若菜籃族、周遭同事、路人甲乙等等所有不懂的人都已經進場，每個人都在討論股票，記得「快逃」
16. 收入高低的關鍵在於，你做的事情是否與眾不同
17. 一個人如果能意識到自己是什麼樣的人，那麼，他很會就會知道應該成為什麼樣的人。人要時常自省，讓好的更好，讓壞的改進。
18. 預知未來的最好方法，就是對目前所發生的事情有清楚的概念
19. 20 世紀工業社會拼命的「機械化」生產，造成 21 世紀物質的生產過剩，過量的供給大於需求，使得全球經濟的總體結構必然有一次維護「自然生態平衡」的調整，使我們的社會進入「通貨緊縮」時期，此時的東西越賣越便宜，錢越來越難賺
20. 台灣企業都關注在降低成本，很少去考量到要提高產生品質與價值。獲利與否的主要原因不是來自於降低成本，而是要看你的產品有沒有市場利基點，技術有無不斷提昇，產品有無推陳出新
21. 很許多照理應該有十年經驗的人，其實他們只有一年經驗，然後重複十次而已
22. 只有接受挑戰，累積經驗，一個人才有更大的進步。如果你很少犯錯，表示你的環境過於安穩，冒的險還不夠多
23. 如果要買房子，記得要去爭取一年三十萬的貸款免稅額，比方說貸款利息是 4%，你貸了 700 萬，一年要支付 28 萬的利息，報稅時就可以把 28 萬的免稅額扣掉
24. 支付房貸的關鍵在於：你的負擔能力？以及實際上你能接受多少負債？有些人認為房貸比例越高越好，有些人傾向慢慢還，有些人傾向儘快把錢還掉。這沒有對錯，端看個人情況而異