如果說一張照片勝過千言萬語，對企業來說，數字也有相同功效。
以下的資產負債表中的資產部的份可以看到，結至2014 Q3為止，東鋼這家公司，手上現金約有11.78億，其他的資產包含應收帳款、廠房及設備、投資等等，目前手上資產共有377.5億
以下是東鋼這家公司負債的狀況，這個部分是公司的負債，包含應付帳款(如供應商的貸款、電話費, etc.)等等，結至2014 Q3為止，負債總額共151億
- 保留盈餘(即下圖太過簡化，可以參考此 link 中67.61億的地方：http://goodinfo.tw/stockinfo/StockFinDetail.asp?RPT_CAT=BS_M_QUAR&STOCK_ID=2006)，意思是公司把這筆錢留在公司，以便有額外的錢可以投資、做研發，讓公司成長。
- 股東權益總額 = 資產 - 負債，即377.5 - 151 = 226.5 (億)
- 每股淨值 = 股東權益總額 / 普通股股本 = 226.5 / 99.82 = 22.69 (尾數有差異，目前我不知道為什麼)
以下的損益表可以告訴我們，這家企業賺了多少錢、錢花到哪裡去，這家公司本益比是多少
- 營業毛利 = 收入減去成本 = 85.02 - 79.14 = 5.88 (億)
- 營業過程還會產生一些管理費用，所以營業利益 = 營業毛利減去營業費用 = 5.88 - 4.19 = 1.69 (億)
- 每家公司都會有其業外的投資，例如2014Q3的業外收入有3.9，故其稅前淨利 = 營業利益 + 業外損益 = 1.69 + 2.23 - 0.58 = 3.34 (億)
- 企業每年都要繳稅金給政府，故減去稅金以後，可以得到稅後盈餘 2.87 (億)
- 本益比 = 股價除以每股稅後盈餘
現金流量表協助你追蹤前錢一個地方移往另外一個地方
- 營業活動現金為正數，代表有賺錢，金額越多代表財力越好，不需要借錢周轉，財務較為穩健
- 投資活動現金，是針對公司因生製及售賣貨物而購買的固定資產，以及變賣任何公司不再需要的固定資產，如變賣祖產是流入、購買廠房是流出。若是營業活動現金是負的，但是投資活動現金是正的，代表目前賺的錢不是本業在賺錢，是本業外收入，這時就要注意這家公司的狀況
- 理財活動現金流量，包括從投資者如銀行及股東投入的現金，以及當企業把收入回饋投資者的現金流出。
- 向銀行借錢，公司就產生正的現金流量；
- 如果公司實施庫藏股，由於現金流出到外部股東的手中，現金流量就是負數
- 發放現金股利，使得公司現金流出，現金流量表是負數
- 現金增資，是向股東要錢流入公司
- 應現金流量 = 營業 + 投資 + 理財
- 期末現金流量是指該季結束時能夠收回的現金流量，算法是 期初現金流量 + 淨現金流量 = 3609.82 + (-2431.97)
- 自由現金流量（Free cash flow, FCF），是可自由運用的現金流，是從營運來的現金流量扣減維持現有營運所需的資本支出和稅金後之餘額。企業可以用這些現金為公司的成長擴充，也可以作為發放股東股利，清償負債或是預留下來備度過景氣蕭條期。總之，自由現金流量是公司在不影響營運下可以自由使用的現金餘額，也是衡量公司財務彈性的指標
Reference
No comments:
Post a Comment