- 短期股價是無法預測的，只要長期持有一組股票組合，就會獲得該市場的績效。而主動式或被動式基金，就是一個投資組合，績效都會與市場差不多。只要經濟持續成長，績效就會長趨直上
- 挑選股票型基金時，我只挑經濟持續成長的區域，基金的績效的長期趨勢就會往上；債券型基金的挑選，我則是直接買全球型，避開開收益債，僅此而已
- 股票型基金的平均報酬較高，波動風險也較高；債券型基金的平均報酬率與波動風險都較低。我的建議是兩種基金都要投資，透過適當的配置，將風險控制在可承擔的範圍
- 因股票型基金的上漲，是來自於該投資區域的經濟成長，那麼我們投資股票型基金就很簡單了；不需要去判斷個股的基本面、股價會不會上漲，只要選擇經濟確定會成長的區域，長期持有基金就好
- 如果買的是全球股票型基金，遇到如金融海嘯的大跌，不僅不用停損，反而應該持續定期定額扣款，甚至用多餘資金加碼攤平。不只沒有躺平的風險，等下一波景氣回升，就能開始反彈獲利，時間越長，投資績效也會更穩定
- 升息時，債券的殖利率會跟著提高，債券價格則會降低；降息時，殖利率會降低，債券價格升高。這種連動關係，就是市場利率會影響債券價格波動的利率風險
- 複利的精神就是獲利再投入，如果買債券型基金，除非是有固定現金需求的退休人士，最好直接買累計型（不配息），讓基金的配息直接轉入淨值。因為若選擇配息型，投資部位就沒有以複利成長的效果
- 我建議的投資組合，是採取股票型基金及債券型基金的均衡配置，因為股票型基金屬於攻擊型資產，債券型基金則是防禦型，一攻一守互相搭配
- 景氣熱絡時，股票型基金淨值上揚，利率也會跟著走高，造成債券型基金下跌。當景氣衰退時，股票型基金淨值下跌，利率也跟著降低，債券型基金就會上漲。所以兩組基金在平均上下的波動，就會自動抵消
- 股票型基金的平均報酬較高，但是波動大；債券型基金剛好相反，平均報酬較低，但是波動較低。兩者的比重怎麼分配，主要看投資者自己的投資風險程度而定
- 持有一檔長期趨勢向上的基金，不需要進進出出，徒增成本。只要長期持有不停利，才能達到最高獲利。當然不停利，就要忍受波動的煎熬，但也只有能勇於承擔波動的投資者，才能成為最大的贏家
- 依據歷史經驗，股票的景氣週期約七年左右，一漲一跌約三年半，而債券的週期通常不超過兩年
- 當美國公債殖利率位處高點時，代表經濟景氣好，股票型基金通常已經長一段時間，是贖回好時機；同時，高殖利率的時候，則是購買債券型基金的好時機
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